Accel Entertainment, Inc. (NYSE: ACEL), ведущий оператор в сфере распределенных игр, недавно объявил о приобретении Fairmount Holdings, Inc. В рамках этой сделки компания приобрела Fairmount Park, Inc., единственное активное место проведения скачек в большом районе Сент-Луиса. Это значимое событие, которое может изменить игровой сектор США.

Стоимость сделки, оцененной примерно в $35 млн, будет оплачена 3,45 миллионами акций обыкновенных акций класса A-1 компании Accel. Этот стратегический шаг позволяет Accel расширить свое местное игровое присутствие, интегрируя объект Fairmount в свой портфель. В настоящее время на объекте проводится около 435 скачек за 65 гоночных дней в год.

Сделка также включает организационную лицензию на игры, которая позволяет размещать казино, и партнерство с FanDuel для ставок на спорт в Иллинойсе. Accel намерен инвестировать дополнительно от $85 до $95 млн сверх цены покупки для развития казино и улучшения опыта скачек. Компания привлекла RRC Gaming Management LLC для разработки и управления казино, используя опыт таких ветеранов отрасли, как Тони Родио и Холли Ганьон.

Сделку планируется завершить в четвертом квартале 2024 года, пока не будут получены обычные разрешения от Гоночного совета Иллинойса и Игрового совета Иллинойса. Accel прогнозирует, что инвестиция принесет потенциальный скорректированный EBITDA в размере от $20 до $25 млн с более чем 75%-й конверсией свободного денежного потока, что указывает на высокую окупаемость капитала.

Обзор сделки

Соучредитель и генеральный директор Accel, Энди Рубенштейн (на фото слева с соучредителем Гордоном Рубенштейном после выхода на биржу под тикером ACEL в 2019 году), выразил свою радость по поводу этой инициативы, подчеркивая приверженность компании сохранению богатой истории Fairmount Park и поддержке индустрии скачек в Иллинойсе. Покупка, которая знаменует почти вековую работу Fairmount Park, направлена на создание рабочих мест и экономическое развитие в южном Иллинойсе и большом районе Сент-Луиса. Продавцы, Уильям Стеритц и Роберт Витале, похвалили соглашение, выразив уверенность в способности Accel максимально реализовать потенциал букмекерской конторы и ипподрома. Мэр Коллинсвилла, Иллинойс, Джефф Стиман, также поприветствовал покупку, ожидая положительного экономического влияния на местное сообщество. В других новостях, Accel Entertainment сообщила о стабильном росте в первом квартале 2024 года. Выручка компании в первом квартале 2024 года выросла до $302 млн, что на 2,9% больше в годовом исчислении (YoY), а скорректированный EBITDA увеличился на 0,3% YoY, достигнув $46 млн. Несмотря на трудности, такие как неблагоприятные погодные условия, которые негативно сказались на росте продаж в тех же магазинах, расширение Accel в Иллинойсе и Небраске и наличие значительных перспектив роста способствовали этим положительным результатам.

Accel Entertainment также объявила о программе выкупа акций на сумму $200 млн, которая поддерживается сильным балансом с чистым долгом в $286 млн и ликвидностью в $553 млн. Компания активно исследует множество возможностей для расширения по всей стране, ожидая выхода на несколько рынков к концу года.

Инвестиционные перспективы

С учетом недавнего приобретения Fairmount Holdings, Inc. компанией Accel Entertainment (NYSE: ACEL), инвесторам может быть полезно рассмотреть некоторые ключевые финансовые показатели и инсайты от InvestingPro. С рыночной капитализацией в $875,15 млн, стратегическая инвестиция Accel в расширение своего игрового присутствия показывает приверженность росту в секторе игр и развлечений. Коэффициент P/E компании, который составляет 20,35, отражает мнение инвесторов о потенциале ее прибыли, особенно на фоне нового начинания. Прочная финансовая позиция Accel отражена в коэффициенте цена/балансовая стоимость 4,34, что указывает на благоприятное отношение рынка к активам компании по сравнению с их балансовой стоимостью. Это особенно актуально, поскольку компания берет на себя значительные инвестиции в развитие казино и улучшение опыта скачек. Кроме того, с валовой маржой прибыли 30,23% за последние двенадцать месяцев по состоянию на первый квартал 2024 года, Accel, похоже, эффективно управляет своими затратами, что может положительно сказаться на прибыльности новых операций. Хотя аналитики пересмотрели свои прогнозы по прибыли на предстоящий период в сторону понижения, они ожидают, что компания будет прибыльной в этом году. Кроме того, ликвидные активы Accel превышают ее краткосрочные обязательства, что может обеспечить финансовую гибкость для запланированных инвестиций и разработок.

Саммит SiGMA Восточная Европа пройдет в Будапеште со 2 по 4 сентября 2024 года при поддержке Soft2Bet.